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工程機械:通過對固定資產投資和工程機械消費量之間消費系數的測算比較，今年工程機械前期快速擴張已透支了后續部分需求。下半年保障房開工進度和水利設施建設進度直接影響到下游需求的釋放，開工增速是否超預期決定下半年工程機械能否觸底反彈。給予板塊中性評級。重點關注混凝土機械龍頭品種三一重工、中聯重科。

海工板塊：高油價背景下，國內企業從前期首制產品中逐步積累經驗，完成海工生產布局搭建的企業有望在新訂單和毛利提升上獲得突破。給予板塊推薦評級。重點關注中集集團、中國船舶等。

船舶板塊：今年生產的低價船訂單占比高，傳統造船業務盈利空間有限，未來看點在于產業結構的升級。太陽鳥等非傳統造船企業可以積極關注。給予板塊中性評級。